أزمة الرهان العقاري الأمريكية (في إحدى إشكالياتها)

[طالب البركة]

أزمة الرهان العقاري الأمريكية وحرب الله على أهل الربا

صورة لغلاف مجلة الاقتصادية (The Economist) عدد 5 نيسان / ابريل 2008 تظهر الضغوط الائتمانية التي سببتها أزمة الرهان العقاري.

يقول سبحانه وتعالى في كتابه العزيز:
(يَمْحَقُ الله الْرِّبَا وَيُرْبِي الصَّدَقَاتِ واللهُ لاَ يُحِبُّ كُلَّ كَفَّارٍ أَثِيمٍ) (سورة البقره 276 )
أزمة الرهان العقاري(خسائرها 400$ مليار) (Subprime Mortagage Market Crisis)
يعتبر عام 2000 بداية تكون فقاعة السوق العقاري في كثير من الدول الصناعية وخاصة أمريكا عندها قامت البنوك بتقديم تسهيلات غير مسبوقة(جشع أهل الربا) للقروض العقارية بأنواعها وخصوصا السكنية مما أدى إلى ارتفاع أسعارها تبعا لذلك.
حصلت الازمة في عام 2007 عندما عجز عن سداد هذه القروض الربوية(الفائدة ترتفع وفقا للمخاطرة!!) معظم المدينين ونتيجة لذلك لم تعد هذه البنوك قادرة على تسلم أقساط هذه القروض(نتيجة طبيعية)! وهذا عامل آخر أثر سلبا على على العملة الامريكية(فقد الثقة) لأن أكثر المتضررين كانوا شركات وأفراد أمريكيين.
سلاح الدمار الشامل المالي
هل سمعت "بسلاح الدمار الشامل المالي" (financial weapons of mass destruction) أو بمعنى أدق أم الكوارث (المارد الربوي!)؟ إنها Credit default swap ومختصرها CDS أكثر الظن أنه لم يسمع بها أحد في العالم الاسلامي. بداية سوف أقوم ان شاء الله بشرح CDS على ضوء ما فهمته من خلال قرائتي للمقالات التي تتحدث عنها وعن مخاطرها. أولا سأعطي مثال عن مفهوم التأمين ثم ربط هذا المثال مع CDS بعدها سوف اتحدث عن مخاطر هذا "المنتج" وكيف أن خطره الكبير على الاقتصاد لدرجة الدمار.
ما هو ال CDS ؟
هذا النظام هو مقارب لمبدأ التأمين.فلنأخذ مثالا على شركات التأمين .افترض أنك وقعت على عقد تأمين يغطي بيتك بمقتضاه تقوم شركة التأمين بعملية التعويض في حالة حدوث الحريق أو الكوارث الطبيعية. وتذكر أن قطاع التأمين "متطور"(هذا التطور أصلا استخدم لحماية شركات التأمين بالدرجة الأولى) لذلك يمكن لهذه الشركات التملص بسهولة من التزامتها متى دعت الضرورة.

صور كاريكاتير نشرت في بعض المجلات الأمريكية تظهر جشع المرابين وأصحاب المصاريف من أجل جمع الأموال الطائلة على حساب الفقراء والمحتاجين

ما علاقة CDS ب مفهوم التأمين؟
هناك مشكلة تؤرق البنوك والمؤسسات المالية الربوية(المرابين) وهو كيفية ضمان استمرارية ايرادات الديون الربوية في حالة عجز المدين عن السداد وإذا تحقق هذا الامر فإنه من السهولة التوسع في عملية الاقراض الربوي بجنون!! كان الحل عند شياطين الانس في مؤسسة JP Morgan المالية (بنك موركان) وابتكروا ماردا سموه Credit default swap.... مثال؟ تخيل أن هناك شركة تصوير اقترضت45000$ من بنك1 , بعد أن يقرض البنك 1 شركة التصوير المبلغ يعقد (اتفاقا) مع بنك2 للتأمين على هذا القرض في حال عجزت شركة التصوير عن سداد قرضها يكون بمقتضاه أن يدفع بنك1 أقساط ربع سنوية لبنك2 ويتعهد بنك2 بدفع مبلغ معين كتعويض أو شراء أسهم معينة في حالة عجز شركة التصوير عن السداد لبنك1.
ظاهريا يمكن أن تقول أنها عملية تأمين للقرض ولكن!!!
1. بنك1 ليس بالضرورة بنكا!
2.بنك2 ليس بالضرورة بنكا!
3. لايوجد قوانين واضحة تشرع CDS اللهم إلا الاتفاق بين الاطراف أي كل اتفاقية لها "قوانينها" المشكلة في ذلك أن كل طرف له الحق في تفسير بنود كل اتفاقية مبنية على .CDS
وبناء على ذلك يمكن أي شخص أن يكون طرفا في CDS. يولد هذا الامر مشكلة جديدة وهي المضاربة!! كيف؟.... افترض أنك مستثمر عرف بطريق ما(insider trading) أن شركة التصوير ستعجز عن سداد قرضها، كل ما عليك هو شراء وحدات الCDS الخاصة بها وتفوز بتعويض بنك2 لك في هذه الحالة(قمار او استثمار؟).
افتح عينيك واقرأ : 45 ترليون دولار(يعني 45 ألف مليار دولار) نعم هذا هو الآن حجم سوق CDS الذي بدأ في منتصف التسعينيات!! أي تقريبا لا توجد شركة في العالم الصناعي إلا اشتركت فيه شاريا أو بائعا (JP Morgan تعتبر أكبر شاري وبائع في نفس الوقت!).
بما أننا على أبواب كساد عالمي. الجدير بالذكر اعلان شركة AIG مؤخرا عن دفعها 11 بليون دولار كتعويضات (بائع CDS) وتكبدها أكبر خسائر في تاريخها الذي يمتد إلى تسعين عاما!!!!
وقفة تأمل:
لقد حرم الله سبحانه وتعالى الربا وتوعد آكله بحرب من الله ورسوله قال الله تعالى في كتابه العزيز:(يَا أَيُّهَا الَّذِينَ آَمَنُوا اتَّقُوا اللَّهَ وَذَرُوا مَا بَقِيَ مِنَ الرِّبَا إِنْ كُنْتُمْ مُؤْمِنِينَ (278) فَإِنْ لَمْ تَفْعَلُوا فَأْذَنُوا بِحَرْبٍ مِنَ اللَّهِ وَرَسُولِهِ وَإِنْ تُبْتُمْ فَلَكُمْ رُءُوسُ أَمْوَالِكُمْ لَا تَظْلِمُونَ وَلَا تُظْلَمُونَ)[ سورة البقرة].
ولقد تبين لنا بعض الخسائر الفادحة التي يجنيها المتعاملون بالربا سواء المقرضين أو المقترضين مصدقاً لما توعد به الله سبحانه وتعالى.

الروابط:
1. أزمة الرهان العقاري
http://en.wikipedia.org/wiki/Subprime_mortgage_crisis
2. شرح CDS
http://accruedint.blogspot.com/2007/04/how-does-credit-default-swap-cds-work.html
3. مخاطر CDS وتنافضاتها.
http://www.businessspectator.com.au/bs.nsf/Article/Credit-default-swap-vertigo-C3S5W?OpenDocument
4. المعلومات المتعلقة بالازمة القادمة بسبب CDS وفيها معلومات عن خسائر شركة AIG
http://www.time.com/time/business/article/0,8599,1723152,00.html
5. تعريف CDS وأمثلة عليها وتسميتها بسلاح الدمار الشامل المالي
credit default swap: Definition and Much More from Answers.com

[البلخي]

السلام علكيم الاخ الكريم طالب البركة
أولا أشكرك على إضافة هذا الموضوع الجميل و الهام
و لكن كالعادة أجدها فرصة جميلة للتحاور معك بهذه النقاط الهامة

أولا لا شك أن ماحدث شيء هز العالم و مما لاشك فيه أيضاً
أن هناك خلل واضح أدى الى هذه الازمة الرهيبة و لكن الذي لا أتفق معك فيه أن السبب هو الفائدة البنكية
و السبب بأعتقادي أن الخلل هو في شيئين :
الاول عدم وجود الضمانات الكافية عند أعطاء القروض
حيث تم إعطاء القروض لكل من يطلبها بل كان يتم عمل دعائي لإغراء الناس بأخذ المزيد من القروض
الثاني الطمع و الجشع في تحقيق مكاسب أكبر دون النظر الى ردة الفعل العكسية التي ممكن أن تحصل مع أول هزة اقتصادية و لو بسيطة و هذا ماحدث بالفعل ،،
و قد حذر العديد من الباحثين و أهل الاقتصاد من أن تسونامي أفتصادي قادم لا محالة في حال استمرت عملية الاقراض على الطريقة السائدة و لكن هذه التحذيرات لم تلقى أذن صاغية فحدث ما حدث ،،
النقطة الاهم في الموضوع أن الفائدة البنكية أو كما تسميها أنت الربوية ليس لها أي دور أساسي في الموضوع و الدليل على صحة هذا الكلام أن كثير من دول العالم التي تتعامل بالفائدة لم تهتز لا هي و لا بنوكها من هذه الازمة و السبب أن هذه الدول لديها رقابة صارمة من البنك المركزي و تنفذ تعليمات سعر الخصم الذي يصدره ( حدود الفائدة من و الى )
كما أنها تفرض شروط و ضمانات قوية حتى تعطي القرض بالاضافة الى شروط أخرى مثل أن يكون المبلغ الشهري الذي سيدفعه المقترض لا يشكل أكثر من 40% من دخله الشهري مما يعطي أمان للبنك و للمقترض بأن القسط الشهري لن يؤثر على المستوى المعيشي للفرد ،،، و حتى لا نذهب بعيد و نتحدث عن غيرنا من الجميل أن نأخذ وطننا سوريا كمثال
فالبنوك في سوريا ( الاسلامية و التقليدية ) تفرض شروط صارمة متقاربة في الاقراض و كذلك نسبة ربح أو فائدة متقاربة
و هكذا فأن البنوك في سوريا لم تتأثر بهذه المشاكل العالمية و لم تنهار بفعل الفائدة البنكية كما نوهت حضرتك بل على العكس فهي تحقق أرباح ممتازة و عوائد جيدة للمساهمين و خير دليل أرتفاع أسهمها في بورصة دمشق ، و هذا المثال ينطبق على كثير من الدول التي مارست سياسة أقراضية صارمة ذات ضمانات مؤكدة بالسداد و لم يكن للفائدة البنكية أي أثر سلبي على الاقتصاد في هذه الدول لا من قريب و لا من بعيد ،،
أخيرا أخي الكريم طالما أنت تتحدث عن القروض ذات الطابع العقاري فأنا هنا أطرح تساؤل مهم بل و مهم جدا :
ما هو الفرق بين المرابحة و الفائدة البنكية ؟
لماذا المرابحة أغلى من الفائدة البنكية في كثير من الاحوال ؟
أليس من المفترض أن المرابحة على الطريقة ( الاسلامية كما يدعون ) أن تكون أكثر رحمة و شفقة بالناس عموما و المسلمين خصوصا ؟ أليس من الواجب أن يكون الحلال أسهل و أكثر ملائمة من الحرام ؟
و حتى نكون واقعيين و لا نتحدث في الجانب النظري
سأطلب منك أن تذهب الى أي بنك أسلامي و تسأل عن القرض العقاري و مرابحته ثم أذهب الى أي بنك تقليدي و خاصة التجاري أو بيبلوس و أسأل عن قرضه العقاري ، ثم قارن ، مع الاسف أخي الكريم ستجد البنك التقليدي أكثر رحمة بالعباد من البنك الاسلامي بل و فوائده أقل ؟؟؟
أليس هذا شيء عجيب أن يكون الحلال أغلى من الحرام ؟
و أين أذن الرحمة و الشفقة و مئات الصفحات المكتوبة في ادبيات البنوك الاسلامية عن منع الاستغلال في المجتمع و نشر الرحمة و عدم النظر الى الجانب المادي ؟؟

كما ترى أخي الكريم للحديث شجون و كل ماذكرته هو قليل من القليل الذي ممكن التحدث فيه و لا تعتقد أني أحارب البنوك الاسلامية أو أني ضدها أبدا و لكني ضد استغلال الناس بعبارات و شعارات إيمانية من أجل تحقيق مكاسب أكبر على حساب الناس البسطاء لينعم بها الاغنياء و الاثرياء تحت أي مسمى يجلب لهم مزيد من الارباح ، كان هذا المسمى مرابحة أم فائدة أم بيع سلم لا يهم المهم أعطني مافي جيبك
و أفعل ماتريد ،،،

أجمل تحية و محبة لشخصك الكريم