مؤشرات في التحليل الأساسي - الأسهم السورية ( المضارب السوري)

23-03-2010, 11:51 AM

NetPro

عضو أساسي

تاريخ التسجيل: Jun 2009

الدولة: سوريا

المشاركات: 2,079

شكراً: 261

تم شكره 1,482 مرة في 586 مشاركة

مؤشرات في التحليل الأساسي

التحليل الأساسي: يحدد السهم الجيد.
التحليل الفني: يحدد الوقت الأنسب لشراء السهم.

يجب على المستثمر أن يبذل الجهد لدراسة الوضع المالي للشركات المتوفرة ليختار الأنسب , وفي بعض الحالات يكون وضع الشركة المالي جيد لكن أسهمها تباع بسعر مرتفع جدا ولايوجد مبرر لشراء مثل هذه الأسهم المرتفعة السعر!!! كما الحال لبعض الأسهم في سوقنا وعندها لا نشتري.
هذا الموضوع سيعطي المستثمر الذكي أدوات مثل "مؤشر غراهام" تساعده على اختيار الأسهم الأنسب ليعرف المستثمر الأسهم التي يستطع أن يشتريها.

يجب الإطلاع على ميزانية الشركة السنوية ومعرفة:
العائد على الاستثمار هو: حصة السهم الواحد وفق سعره السوقي (سعر البورصة) من الأرباح. ومنه نستنتج مكرر الربحية ...
مكرر الربحية: هو سعر السهم مقسوما على أرباح السهم. وبمعنى اخر إذا لم أبع الهم في السوق فكم سنة يلزمني لاسترجاع رأس المال من خلال تحصيل أرباح سنوية فقط. ويجب أن نشتري أسهم مكرر ربحيتها فقط 15 أو أقل.
مضاعف القيمة الدفترية هو: ناتج قسمة سعر السهم السوقي على القيمة الدفترية. يجب أن نشتري أسهم مضاعف قيمتها الدفترية 1.5 أو أقل.
مؤشر غراهام: مكرر الربحية x مضاعف القيمة الدفترية < أو = 22.5
أي شركة لها رقم اكبر تعتبر استثمار خطر.

السعر العادل للسهم: (كلما انخفص السعر كان أفضل)هو السعر الذي يحقق مؤشر غراهام = 22.5 أي مكرر الربحية X مضاعف القية الدفترية = 22.5
ولاستنتاج السعر العادل:
السعر العادل = الجذر التربيعي ( ربحية السهم X القيمة الدفترية * 22.5)

__________________

إن للباطل جولة

التعديل الأخير تم بواسطة NetPro ; 10-08-2010 الساعة 05:53 PM

الأعضاء الذين قالوا شكراً لـ NetPro على المشاركة المفيدة:

غالية (23-12-2010)

23-03-2010, 02:27 PM

NetPro

عضو أساسي

تاريخ التسجيل: Jun 2009

الدولة: سوريا

المشاركات: 2,079

شكراً: 261

تم شكره 1,482 مرة في 586 مشاركة

أمثلة وفقاً لأسعار تاريخ 18 - 3 - 2010

مثال على اسعار الأسهم بتاريخ 18 - 3 - 2010
- النقلaht:
السعر السوقي: 1322 ونحصل عليه حسب اخر جلسة في البورصة
القيمة الدفترية: 820 نحصل عليه من تصريحات الشركة الموثقة على موقع السوق.
الربح باخر ميزانية: 132.5 حسب اخر ميزانية تم نشرها على موقع السوق
العائد على الاستثمار: 10.0% ناتج تقسيم الربح باخر ميزانية على سعر السهم السوقي
مكرر الربحية: 10 سنوات. حاصل قسمة السعر السوقي على ربح السهم باخر ميزانية
مضاعف القيمة الدفترية: 1.6. تقسيم السعر السوقي على السعر الدفتري.
مؤشر غراهام = 16 وهو أصغر من 22.5 .

- نماء nama:
السعر السوقي: 737 , القيمة الدفترية: 356.77 , الربح باخر ميزانية: 65 , العائد على الاستثمار: 8.8% , مكرر الربحية: 11.3 سنة , مضاعف القيمة الدفترية: 2.1 .
مؤشر غراهام = 23.7
السهم ممكن شراؤه بسعر تحت 730 حيث تم البيع خلال الجلسات الماصية بسعر 723 أو 724
وبهذا السعر يكون مؤشر غراهام = 22.5 بالضبط حيث السعر العادل هو 722.

ووفقاً لهذه المؤشرات هذين أفضل سهمين في السوق حالياً.

__________________

إن للباطل جولة

التعديل الأخير تم بواسطة NetPro ; 10-08-2010 الساعة 05:54 PM

الأعضاء الذين قالوا شكراً لـ NetPro على المشاركة المفيدة:

غالية (23-12-2010)

10-08-2010, 11:04 AM

احمد ابو عدنان

عضو

تاريخ التسجيل: Mar 2010

المشاركات: 83

شكراً: 33

تم شكره 26 مرة في 13 مشاركة

مشكور على المعلومات المفيدة

09-01-2011, 10:40 AM

loai

متابع جيد

تاريخ التسجيل: Aug 2009

المشاركات: 315

شكراً: 871

تم شكره 1,478 مرة في 747 مشاركة

اقتباس:

السعر العادل للسهم: (كلما انخفص السعر كان أفضل)هو السعر الذي يحقق مؤشر غراهام = 22.5 أي مكرر الربحية X مضاعف القية الدفترية = 22.5
ولاستنتاج السعر العادل:
السعر العادل = الجذر التربيعي ( ربحية السهم X القيمة الدفترية * 22.5)

في قاعدة ذكرت في كتاب (intelligrnt investor) ،،،،،،،،،، انه مضاعف الربحية مضروباً في مضاعف القيمة الدفترية يجب أن لا يتجاوز 22.5 (rule of thumb)بمنطق أن مضاعف القيمة الدفترية يجب أن لا يتجاوز 1.5 إلا إذا كان مضاعف الربحية أقل من 15 (15*1.5)=22.5 وهاي قاعدة عامة بالنسبة لل defensive investor .... وبالتالي ممكن للمستثمر ضرب مضاعف الربحية في مضاعف القيمة الدفترية لأخذ فكرة عن عن جاذبية السعر (كلما كان هذا الرقم أقل كلما كان السعر أرخص).

بالنسبة للمعادلة المذكورة فهي مشتقة من هذه الأرقام على أساس أن مضاعف الربحية مضروباً في مضاعف القيمة الدفترية يجب أن يساوي 22.5 وكالتالي
P/E * P/B=22.5
ومنها
P^2 / E*B=22.5
بالضرب التبادلي تصبح المعادلة
P^2= E*B*22.5
وبإدخال الجذر التربيعي على الطرفين تصبح المعادلة
P= الجذر التربيعي ل ( E*B*22.5)
وهي نفس المعادلة المبينة اعلاه

بالنسبة للقيمة العادلة فالنموذج المتفق عليه اقتصادياً هو القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية الذي يأخذ النمو المتوقع والمخاطر بعين الاعتبار.
أما النموذج المذكور فيمكن استخدام مضاعف الربحية مضروباً في مضاعف القيمة الدفترية كمؤشر لجاذبية السعر بشكل عام مع الأخذ بعين الاعتبار أن النموذج لا يأخذ بعين الاعتبار بعض العوامل مثل النمو المتوقع كما أنه يعطي نفس الأهمية لمضاعف الربحية ومضاعف القيمة الدفترية على الرغم من اختلاف اهميتهما باختلاف الشركة والقطاع الذي تعمل فيه.

__________________
تصبحون على وطن

الأعضاء الذين قالوا شكراً لـ loai على المشاركة المفيدة:

BROKER (09-01-2011)

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
التحليل الأساسي للمعادن الثمينة	shabounco	العملات العالمية forex	0	25-06-2010 10:54 AM
مؤشرات البورصة السورية مطلع العام القادم	Speculator	الاسهم السورية	0	11-12-2009 12:18 AM
مؤشرات بنك عودة للبورصة السورية	Speculator	الاسهم السورية	0	14-04-2009 04:15 PM
مؤشرات بنك عودة لسوق دمشق للأوراق المالية 2-4	Speculator	الاسهم السورية	1	04-04-2009 05:56 PM

		الأسهم السورية ( المضارب السوري) > صالة المضاربين العامة > التحليل الفني والأساسي
مؤشرات في التحليل الأساسي

اسم العضو		تذكرني
كلمة المرور

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة لا تستطيع الرد على المواضيع لا تستطيع إرفاق ملفات لا تستطيع تعديل مشاركاتك BB code is متاحة الابتسامات متاحة كود [IMG] متاحة كود HTML متاحة قوانين المنتدى