تاريخ الازمات المالية الكبرى

[najm]

Great Depression

الكساد العظيم

Stock market crash

انهيار سوق الأسهم

Share prices

أسعار الأسهم

Dow Jones Industrial

مؤشر أكبر الشركات والمؤسسات الأمريكية

Peak

سعر الذروة

Increase in value

ارتفاع القيمة

Excess in value

ارتفاع مفرط

Economist

خبير في الاقتصاد

Speculation

توقعات

Even price

سعر معادل

Bull market

سوق الثور

(المضارب الذي يتوقع ارتفاع السعر)

New York Stock Exchange (NYSE)

سوق نيويورك لتبادل الأسهم

Smoot–Hawley Tariff Act

????

Unstable

تخبط

Recovery

تعافي

Trading floor

أرض التداول

Value

القيمة

Bankers

أصحاب البنوك

Financial resource

المزود المالي

Block of shares

كتلة أسهم

Price slide

انزلاق السعر

Respite

فترت راحة

Record loss

خسارة قياسية

Volume

حجم التداول

Economic fundamentals

أساسيات اقتصادية

Boom

ازدهار اقتصادي

انهيار الوول ستريت تشرين الأول 1929

ويعرف أيضا بالكساد العظيم و

انهيار أسواق الأسهم 1929

وكان أكبر انهيار في أسواق الأسهم في تاريخ الولايات المتحدة الأمريكية عبر طول البلاد وعرضها مع الأخذ بعين الاعتبار التبعات التي سببها خلال 12 عاما من الكساد على كل الدول الصناعية الغربية عامتا ولم ينتهي في أمريكا إلا بعد العام 1947 .

كل من اشترى أسهم في أواسط العام 1929 واحتفظ بها قد رأى أغلب أو أكثر سنين عمره تمضي قبل أن يرى السعرالذي اشترى عليه .

داو جونز اندست ريال 1928 – 1930

كان عقد الازدهار في العشرينات هو العقد الذي أوصل البورصة إلى الانهيار عقد الغنى المفرط وسط تجاهل للمخاطر بشكل أعمى مع الاعتقاد السائد حينها بأن الأسهم سوف ترتفع وسوف تستمر في الصعود إلى مالا نهاية

شهد السوق ارتفاع في مؤشر الداو جونز اندستريل وصل إلى خمس أضعاف سعره خلال 6 سنوات وكان سعر الذروة قد وصل إلى 381,17 في 3 أيلول 1929

قبل الانهيار بفترة قريبة صرح الخبير الاقتصادي ارفاين فيشر منفردا

" إن أسعار الأسهم هذه تبدو لي خيالية "

وبقوله هذا سجل اسمه في التاريخ

.......

اهتز التفاؤل والثقة في سوق الثور العظيم يوم الخميس الأسود الموافق 24 تشرين الأول 1929

حين هبطت أسعار الأسهم في سوق نيويورك لتبادل الأسهم بشكل مفاجئ.

وخلال الأيام التي قادة إلى الانهيار كان هناك تخبط حاد في الأسواق وعبر فترات البيع الهائل كان هناك فترات قصيرة من الارتفاع والتعافي
وفيما بعد ربط الخبير الاقتصادي والمؤلف جود وانيسكي هذا التأرجح بفقرة تخضع لقانون التعرفة الذي كان يناقش في مجلس الشيوخ

في يوم الخميس الأسود 24 تشرين الأول 1929 خسرت الأسواق 11% من قيمتها مع بداية قرع جرس الافتتاح في يوم تداول مضني
اجتمع العديد من أصحاب البنوك في الول ستريت لإيجاد حل للتخبط السائد على أرضية التداول في نيويورك وضم الاجتماع توماس ليمونت رئيس بنك مورجن و ألبرت ويغن رئيس بنك تشس الوطني
و تشارلز ميتشل رئيس بنك نيويورك الوطني وقد وقع اختيارهم على ريتشارد ويتني نائب رئيس التبادل للتصرف بالنيابة عنهم و من ورائه موردوا التمويل البنكي
ويتني ثبت عقد لشراء كتلة كبيرة من أسهم الأمريكية للمعادن بسعر يفوق قيمته الآنية بكثير وخلال ترقب المضاربين ثبت ويتني عقد شراء شبيه في أسهم لشركة الرقاقات الزرق وهذا التكتيك شبيه بتكتيك عام 1907 الذي أنهى فترة اضطرابات شبيهة وكان كفيلا بإنهاء انزلاق الأسهم حينها
تعافى مؤشر الداو جونز وأغلق منخفضا 6,38 نقطة ليوم تداول واحد ولكن على عكس ما حدث 1907 المسكن كان مؤقت لحين الانهيار العظيم بعد 6 أشهر من الخميس الأسود
خلال فترة نهاية الأسبوع غطى الحدث كل الجرائد بطول البلاد وعرضها وفي 28 تشرين الأول 1929 (الاثنين الأسود) شهدت بورصة نيويورك تخلي مضاربين كثر عن السوق و بيع أسهمهم وسجل الداو جونز يومها بعد انزلاق متواصل خسارة قياسية وصلت إلى 38 نقطة ما يعادل نسبة 13 % من قيمة السهم الإجمالية وفي اليوم التالي الثلاثاء الأسود

29 تشرين الأول 1929 تم التداول على 16 مليون سهم وخسر الداو 30 نقطة إضافية أو 12% حجم التداول كان تاريخيا في ذاك اليوم لم يحطم هذا الرقم إلا بعد 40 عام كتب المؤلف ريتشارد سيلزمان عن 29 تشرين الأول بناء على شائعات بأن

رئيس الولايات المتحدة هيربرت هووفر لن يقر على قانون التعرفة المعلق
وبرغم الخبر تحطمت أسعار الأسهم تماما إلى ابعد مدى يمكن توقعه تطوع ويليم سي دورنت
وانضم إلى أعضاء عائلة روكي فيلر وغيرهم من عمالقة المال بشراء كمية كبيرة من الأسهم
ليبرهن للعامة عن ثقته في الاسهم ويعلم بالأمثلة والتجارب وباءت كل الجهود بالفشل حيث استمرت الأسعار في التدهور الكبير
لم يتوقف التلغراف عن الجري حتى الساعة 7:45 من ذاك المساء بعد أن خسر السوق 30 مليار دولار بظرف يوميين

Dow Jones Industrial Average

Date Change % Change Close

October 28, 1929 −38.33 −12.82 260.64

October 29, 1929 −30.57 −11.73 230.07

واستمر السقوط ووصل إلى القاع الفاصل في 13 تشرين الثاني 1929 مع إغلاق الداو على سعر 198,60

وبعدها تحسن الأداء لعدة شهور ووصل إلى قمة سعر الإغلاق 294,07 قبل أن يأتي دب السوق في 17 نيسان 1930 ليبدأ الانهيار العظيم ولفترة أعنف وأطول بكثير

حيث استمرت هذه المرة من نيسان 1930 إلى تموز 1932 عندما أغلق الداو على سعر 41,22 أخفض مستوى سجل في القرن العشرين وبذالك ودع قمة أيلول 1929 إلى تشرين الثاني 1954

جمع غفير من اصحاب الاسهم في شارع اللول ستريت في نيويوك اثناء بداية الانهيار

التحليل الأساسي للانهيار

يتبع

ترجم إلى العربي بواسطة نجم...

[najm]

Economic fundamentals

العوامل الاساسية

الانهيار أتى بعد ازدهار متفائل ساد في أواخر العشرينات ما شجع مئات الألوف من المواطنين الأمريكان للاستثمار بزخم في الأسواق الأمريكية

وعدد لا محدود من هؤلاء كان يستدين المال لشراء المزيد من الأسهم

وفي آب 1929 كان السماسرة يقرضون المضاربين الصغار أكثر من ثلثي وجه القيمة الفعلية للأسهم التي يشترون

أكثر من 8,5 $ مليار كانت عائمة في القروض

أي أكثر من إجمالي العملة المتداولة في الولايات المتحدة في ذلك الوقت

ارتفاع الأسهم شجع المزيد من الناس على الاستثمار

على أمل تواصل الصعود وكانت التوقعات قد غذت تلك الأماني

وخلقت ما يسمى بالفقاعة السعرية بسبب تزايد عمليات الشراء الهامشي

المستثمر كان معرض لخسارة مبالغ كبير من المال في حال عدم تجاوب السوق

أو حتى عدم مضيه قدما بسرعة اكبر من سرعة عداد الفائدة

معدل قيمة سهم الشركة مقارنة بمد خول السهم بمؤشر ستاندرز اند بورز كان 32.6 في ايلول 1929

بهذا يكون قد تجاوز القاعدة التاريخية في النمو الطبيعي لسعر السهم

وكان الداو جونز بتاريخ 24 تشرين الاول 1929 قد حقق الاتفاع للوصول الى ثلاثة قمم من شهر ايلول الذي سبقه ليصل الى سعر الذروة 381.17

وأخيرا قلب السوق وجهه وبدء الذعر وتدافع المستثمرون على البيع وكانت هذه هي البداية وصولا الى الانهيار .

economic bubble

فقاعة اقتصادية

margin buying

هامش الشراء

P/E

نسبة السعر على المكاسب P / E نسبة اختصار تعريف

Definition of 'Price-Earnings Ratio - P/E Ratio'

A valuation ratio of a company's current share price compared to its per-share earnings.

Calculated as:

Market Value per Share
Earnings per Share EPS)

For example, if a company is currently trading at $43 a share and earnings over the last 12 months were $1.95 per share, the P/E ratio for the stock would be 22.05 ($43/$1.95).

EPS is usually from the last four quarters (trailing P/E), but sometimes it can be taken from the estimates of earnings expected in the next four quarters (projected or forward P/E). A third variation uses the sum of the last two actual quarters and the estimates of the next two quarters.

Also sometimes known as "price multiple" or "earnings multiple".

S&P

مؤشر ستاندرز اند بورز

panic selling

البيع بذعر

الاجرائات التي تبعت الانهيار

يتبع

following close-up of the Dow Jones Industrial Average during the dominant years of the Great Depression

رسم بياني يظهر اغلاقات مؤشر الداو جونز خلال سنين الانهيارات المشؤمة

[najm]

مع بدايات العام 1933 أكثر من 11000 بنك اعلن إفلاسه تسبب الانهيار الاقتصادي بتشريد وإفقار ملايين المواطنين ألأمريكيين




المدن الصناعية الشمالية كانت أول من شعر بحجم الكارثة التي بدأ فيها تسريح الاف العمال



مع نهاية العام 1932
زحف الاف العمال الامريكيين مشيا على الاقدام الى العاصمة واشنطن احتجاجا على البطالة


دور على توزيع الخبز



شاحنات شرطة توزع غذاء



فقر ومجاعة



http://youtu.be/EtwCDaWr99U

[najm]

عزيزي Tigerssound

لقد قرأت مداخلتك وأرى بأنها تستحق الترجمة الفرق بين الحالتين ‏recession and depression ‎‏ بتعبير بسيط الاول هو عندما يفقد جارك وظيفته والثاني عندما تكون أنت وجيرانك بلا عمل اما اين نحن من كلتا الحالتين فهذا يستوجب كما مر بين السطور لجان تعمل بشفافية على استنتاج الحقائق والارقام بناء على بيانات حقيقية عن نمو الناتج الاجمالي المحلي ونسبة البطالة ؟؟ وأهلا بك دائما وشكرا.