السؤال : ماهو الإستثمار؟

[loai]

السؤال : ما أهم العوامل التى تؤثر على الإستثمار؟


1- معدلات التضخم:
التضخم هو الإرتفاع فى الكبير والمستمر فى أسعار السلع والخدمات وتؤثر معدلات التضخم على القوة الشرائية للنقود حيث يكون نفس المقدار من النقود يشترى سلعا أقل مما كان يشترى فى أعوام سابقة وعندما يكون معدل العائد على الإستثمار أقل من معدل التضخم السائد فهذا يعنى تحقيق المستثمر خسائر.
2- إنخفاض العائد:
ويرجع إنخفاض العائد إلى أسباب مختلفة مثل الوضع السياسى أو الإقتصادى العام كإنخفاض العائد على أدوات الدين أو إنخفاض معدلات النمو الإقتصادى أوالأوضاع السياسية والإجتماعية غير مستقرة، وقد يكون سبب إنخفاض العائد راجعاً إلى مجال الإستثمار نفسه دون غيره وعلى ذلك فمن الواجب بناء القرار الإستثمارى على أسس مدروسة.
3- خسارة رأس المال:
لابد للمستثمر أن يدرك أن شراء وبيع الأوراق المالية يمكن أن يضاعف رأس المال كما أن يؤدى إلى خسارة نسبة عالية منه وعليه فمن الضرورى أن يدرك المستثمر هذا النوع من المخاطر قبل الإقدام على الإستثمار.

[loai]

السؤال : ما أنواع الأصول أو الموجودات التى تستخدم فى الإستثمار؟

تصنف الموجودات أوالآليات الإستثمارية إلى نوعين أساسيين هما :
1- الموجودات الحقيقية:
هى الموجودات العينية التى تستخدم لإنتاج سلعة أو خدمة مثل المبانى والأراضى والألات أو الموجودات المعرفية التى يستفاد منها لإنتاج سلعة أو خدمة.
2- الموجودات المالية :
هى مطالبات أو حقوق ترد على الموجودات الحقيقية مثل الأسهم والسندات والتى هى مجرد ورقة ليس لها قيمة بذاتها ولم تسهم مباشرة فى إنتاج سلعة او خدمة ولكن تستمد قيمتها من المطالبات أو الحقوق التى تتضمنها.

[loai]

السؤال : ما أهم مجالات الإستثمار المتاحة ؟

1- الودائع المصرفية :
تقدم البنوك مجموعة من الخيارات أو المميزات للحصول على عائد على المبالغ المودعة لديها وتختلف شروط تلك المميزات من بنك لأخر ولكن الودائع بصفة عامة تتسم بمستوى أمان إستثمارى عالى جدا وبالقدرة على تسييلها بسهولة ولكن العائد عليها منخفض للغاية مقارنة بغيرها من الإستثمارات.
2- العقارات :
يتطلب الإستثمار فى العقارات توافر مبالغ كبيرة قد لاتكون متوفرة لدى معظم الناس ويعتبر الإستثمار فى العقارات من مجالات الإستثمار الجيدة.
3- الأسهم :
تتميز الأسهم بالعديد من المزايا الإستثمارية إذا أحسن الفرد إختيار الشركات التى يستثمر فيها وأخذ فى الإعتبار الظروف الموضوعية عند تقييمه الشركات لا سيما ربحيتها وحسن إدارتها.
4- السندات :
تعطى عوائد جيدة كما ان إحتمال خسارة رأس المال غير واردة الإ إذا كانت صادرة عن جهة غير موثوقة ولكن العائد عليها فى العادة أقل من العائد على الأسهم.
5- صناديق الإستثمار:
هى من أفضل وسائل الإستثمار المتاحة لصغار المستثمرين حيث أن الإستثمار فى المجالات الإستثمارية ذات فرص الربحية العالية كالأسهم والعقارات تحتاج إلى خبرة عالية والتى غالبا لاتكون متوافرة لصغار المستثمرين.

[loai]

السؤال : ماالفرق بين المحفظة المالية ومحفظة السوق؟

المحفظة المالية هى مجموع ما يمتلكه مستثمر ما من أصول، وهى عبارة عن توليفة من الأوراق المالية التى قام المستثمر بإختيارها وشراءها لتحقيق أعلى عائد وأقل مخاطرة.
محفظة السوق هى المحفظة التى تتسم بأنها متنوعة إلى أقصى درجة وهذا يعنى أنه تم إستغلال جميع الفرص المتاحة للتخلص من المخاطرة، وأن المخاطرة التى قد تتعرض لها هى مخاطرة السوق فقط.

[loai]

السؤال : ما المقصود بالعائد المتوقع للمحفظة المالية؟

يحسب المستثمر العائد على المحفظة الإستثمارية التى كونها على أساس المتوسط المرجح للعوائد المتوقعه لجميع إستثماراته.
مثال بفرض أن مستثمر ما كون محفظة إستمارية من ثلاثة أسهم هم X , Y, Z فإن العائد على هذه المحفظة يحسب كالتالى:
R= rx.wx + ry.wy + rz.wz
حيث (R) هو العائد المتوقع للمحفظة الإستثمارية.
(r) هو العائد المتوقع للسهم.
(w) هى النسبة التى يحتلها السهم من المحفظة.

[loai]

السؤال : ما هي الأوراق المالية المضمونة بأصول؟


الأوارق المالية المضمونة بأصول هي أدوات إقراض يتم تداولها وتكون مضمونة بأصل له عائد أو إيراد تمتلكه الشركة المصدرة أو بمجموعة من المستحقات. وهذه الأوراق المالية تتميز بعائد مرتفع مما يجذب المستثمرين الذين لديهم استعداد لتحمل مخاطر الإئتمان والدفع مقدما بالإضافة إلى سيولتها.
ولكى يتم ضمان أن الأوراق المالية المضمونة بأصول ستكون ذات سيولة ويمكن تسويقها للمستثمرين، يجب أن تكون مقبولة لدى المستثمرين كأداة حافظة للقيمة المادية. ومن ثم فان هذه الورقة المالية يجب أن تكون قد صنفت وقيمت من قبل شركة تصنيف وتقييم أو أن تكون مضمونة من قبل ضامن مستقل ، وأخيرا لضمان سيولة التعامل على الورقة المالية يتم إصدار الطرح بضمان أصول ذات طبيعة متجانسة.

[loai]

السؤال : ما هي أنواع الأصول التى تصلح لضمان الأوراق المالية؟

نظرياً أى نوع من الأصول التى تولد أو إيراد مستمر تصلح لأن تكون ورقة دين سهلة التسويق وفعليا معظم الأوراق المالية المضمونة بأصول تكون مصاحبة بقروض أو أي أصول مالية أخرى. وتصنيف الأوراق المالية المضمونة بأصول إلى :
1- أوراق الرهن العقارى: تمثل أوراق مالية مضمونة بحزمة من القروض العقارية العقارية التقليدية التى جمعها مؤسسات مالية لتمويل عملية شراء المقترض لمنزل أو أى أصول عقارية، وتجمع القروض فى وعاء واحد ويتم بيعها للمستثمرين عن طريق طرح أوراق مالية مضمونة بأصول عقارية بقيمة هذه المديونية وعندما يقوم المقترض أقساط الدين يسلم المستثمرين الفوائد المستحقه لهم.
2- أوراق مالية غير عقارية: وتشمل أنواع عديدة مثل إلتزمات السندات المضمونة وإلتزامات القروض والقروض غير المؤدية وديون المشروعات الصغيرة والسيارات غير المؤجرة أوأى أوراق مالية أخرى.

[loai]

السؤال : ما الفرق بين الأوراق المالية فئة "Pass-Through" والأوراق المالية فئة "Pay-Through" 1-

الأوراق المالية فئة "Pass-Through" :
تمثل ملكية مباشرة للمستثمير فى كل الإيرادات الناجمة عن الأصول الضامنة للأوراق المالية على أن توزع طبقا لنسبة الأوراق المالية التى يملكها المستثمر من مجموع الأوراق المالية المصدرة بضمان تلك الأصول.
2- الأوراق المالية فئة "Pay-Through" :
تصدر بضمان حزمة من الأصول ومن الممكن أن تصدر بضمان حزمة من شهادات "pass-through" بدلا من الأصول المباشرة، ويتم تقسيم شهادات "Pay-Through" إلى شرائح مختلفة من حيث توزيع الإيرادات والتدفقات النقدية الناتجة من الأصول مما يؤدى إلى إختلاف آجال تلك الشهادات.

[loai]

السؤال : كيف تستثمر عند إنخفاض سعر الفائدة؟

إنخفاض سعر الفائدة أحياناً يعنى إنخفاض تكاليف الإقتراض ولكن إستمرار الإنخفاض يعنى أن الإقتصاد ضعيف وأن الإستثمارات غير جيدة مما يؤدى إلى زيادة معدلات البطالة وتقليص القدرة الشرائية للمستهلكين.
وفى حالة إنخفاض سعر الفائدة فإن المستثمر عليه أن يأخذ فى إعتباره هل هذا الإنخفاض مؤقت أم دائم وهل سوف يستمر أم لا؟ وأيضاً يجب مراعاة شكل منحنى العائد، فإن كان الإعتقاد السائد بأن معدلات الفائدة سوف تستمر فى الإنخفاض غير سئ لأن هناك العديد من الإستثمارات التى يمكن القيام بها وخاصة الإستثمارات قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة وغيرها أو يمكنه القيام بالإستثمار العقارى أو الإستثمار فى شركات الخدمات المالية بالإضافة إلى ذلك فإنه على المستثمر أن يراعى التنوع فى محفظته الإستثمارية وأن يكون له رؤية طويلة الأجل لأنها تخفف من الأثر قليل الأجل على السوق على تقلبات سعر الفائدة.

[loai]

السؤال : ما الفرق بين إستثمار النمو وإستثمار القيمة ؟


يجب على المستثمر ان يحدد نوع الاستثمر الذى يريدة فمستثمروا النمو يبحثون عن شركات ذات نمو متزايد فى المبيعات والارباح المستقبلية لهذا يرغبون بشراء اسهم هذة الشركات فكلما نمت مبيعات وارباح الشركة كلما كان المستثمرون على استعداد لدفع المزيد لشراء اسهمها لانهم ينظرون الى التوقع المستقبلى للسهم ويذهبون الية على امل استمرار تواصل وتزايد الارباح المستقبلية وهذة هى طبيعة استثمارات النمو
ومع هذا فان مستثمرو النمو حذرين جدا فى مراقبة اداء شركات النمو حيث ان اى فشل فى التوقعات للارباح المستقبلية معناة تدهور فى اسعار هذة الشركات ولهذا فانهم يبيعون مع اول اشارة دالة على انخفاض السعر
اما مستثمروا القيمة فانهم يبحثون على الاسهمك المعروضة باقل من قيمتها الدفترية او السوقية حيث يقومون بالمقارنة بين اسعار الاسهم حسب المعايير المختلفة لعمل الشركة مثل ارباحها ، اصولها ، تدفقاتها النقدية ، حجم مبيعاتها واهذا فان مستثمروا القيمة انتقائيون فى اختيارهم للاسهم
ولهذا فان المزج بين الاسلوبين يعد استثمار ناجح لان المستثمر فى الحالتين يريد شراء اسهم الشركات التى لها مستقبل واعد فى تنامى الارباح .