سليم نجار
01-02-2010, 12:58 PM
سورية و المهجر
الودائع ازدادت 3.37بالمئة و الأرباح تراجعت 12بالمئة
01/02/2010
نقدم في هذه المقالة تحليلاً مالياً لأداء بنك سورية والمهجر للتسعة أشهر الأولى من عام 2009.
http://www.syriasteps.com/archive/image/lovem-016c5eee4d.jpg
تظهر المؤشرات تراجعاً في الأرباح بنسبة 12بالمئة عن الفترة المماثلة من 2008, فقد انحسرت الأرصدة مع مصارف مراسلة (التوظيفات) بـ 14بالمئة، وتراجعت فوائد هذه الإيداعات بـ 26بالمئة بسبب التراجع الكبير في الفوائد العالمية. كذلك انخفضت القروض والتسليفات بـ 1بالمئة ، في الوقت الذي ازدادت فيه الودائع بـ 3.37بالمئة عن مستوياتها في نهاية عام 2008، وقد صاحب ذلك قفزة كبيرة في مصاريف التشغيل بنسبة 46بالمئة . التحليل التفصيلي التالي يتعمق أكثر في سبر الأرقام .
تطور مؤشرات حساب الأرباح والخسائر
نبين فيما يلي أرقام ومعدلات نمو أهم مؤشرات حساب الأرباح والخسائر لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30/9/2009 مقارنة مع نفس الفترة من عام 2008 .
1. دخل الفائدة الدائنة انخفض من 2,108 إلى 2,031 مليون ل س ، أي بنسبة – 3.64 بالمئة . السبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير في دخل فوائد الإيداعات لدى مصارف أخرى الذي تراجع من 928 إلى 689 مليون ل س ، أي بنسبة – 26بالمئة . لا شك أن لانخفاض الفوائد العالمية إلى 0.25بالمئة على الدولار ، 1بالمئة على اليورو ، و 0.50بالمئة على الجنيه الإسترليني أكبر الأثر في ذلك . والسبب الآخر هو تخفيض البنك للأرصدة والإيداعات لدى مصارف خارجية بنسب كبيرة تصل إلى – 21بالمئة . وعليه انخفضت مساهمة فوائد الإيداعات والاستثمارات المالية في دخل الفائدة من 44بالمئة في 2008 إلى 34بالمئة في 2009 .
في حين ارتفع دخل الفائدة من القروض والتسليفات من 1,180 إلى 1,342
مليون ل س ، أي بنسبة 14بالمئة . بذلك ازدادت مساهمة فوائد التسهيلات
الائتمانية المباشرة في دخل الفائدة الدائنة من 56 إلى 66بالمئة .
2. انخفضت الفوائد المدينة (فوائد مدفوعة على ودائع العملاء) من 1,241 إلى 1,084 مليون ل س ، أي بنسبة – 12.7بالمئة .
3. بما أن الفوائد المدفوعة على ودائع الزبائن انخفضت ب 3.5 أضعاف الانخفاض في الفوائد الدائنة ، استطاع بنك سورية والمهجر أن يحقق زيادة في صافي دخل الفائدة من 867 إلى 948 مليون ل س ، أي بنسبة 9.32 بالمئة .
4. انخفض صافي دخل العمولات والرسوم من 293 إلى 253 مليون ل س ، أي بنسبة – 13.63بالمئة .
5. ازداد إجمالي دخل التشغيل من 1,232 إلى 1,275 مليون ل س ، أي بنسبة 3.53بالمئة .
6. ارتفع صافي دخل التشغيل من 1,158 إلى 1,254 مليون ل س ، أي بنسبة 8بالمئة بسبب انخفاض خسائر تقييم مركز قطع بنيوي غير محققة من – 73 إلى – 20 مليون ل س ، نظراً لتحسن سعر صرف الليرة السورية مقابل الدولار الأمريكي خلال الفترة .
7. ازدادت مصاريف التشغيل من 415 إلى 604 ملايين ل س ، أي بنسبة كبيرة 46بالمئة . يلاحظ أن نسبة الزيادة في مصاريف التشغيل تتجاوز نسبة الزيادة في صافي دخل التشغيل ب 38 نقطة مئوية (46-8بالمئة).
8. انخفضت الأرباح قبل الضريبة من 743 إلى 650 مليون ل س ، أي بنسبة
- 12بالمئة .
9. وانخفضت الأرباح الصافية من 532 إلى 468 مليون ل س ، أي بنسبة - 12بالمئة أيضاً .
تطور مؤشرات الميزانية
نبين فيما يلي أرقام ومعدلات نمو المؤشرات الأساسية للميزانية غير المدققة للفترة المنتهية في 30/9/2009 مقارنة مع 31/12/2008 .
1. ازداد عنصر نقد وأرصدة لدى بنوك مركزية من 13.3 إلى 15.5 مليار
ل س ، أي بنسبة 14.4بالمئة . السيولة الأولية التي تشمل نقد في الصندوق
وحسابات جارية في المصرف المركزي ازدادت من 7 إلى 9 مليارات ل س،
أو بنسبة 23.88بالمئة .
2. انخفضت الأرصدة والإيداعات لدى المصارف من 32 إلى 27 مليار ل س ،
أي بنسبة – 14.24بالمئة .
3. انخفضت الأرصدة والإيداعات مع مصارف خارجية من 28.49 إلى 22.61 مليار ل س ، أي بنسبة – 20.64بالمئة . ولعل السبب في ذلك انخفاض معدلات الفائدة العالمية إلى ما يقرب الصفر ، وارتفاع مخاطر المصارف المراسلة نتيجة للأزمة المالية العالمية .
4. انخفضت القروض والتسليفات قليلاً من 18,139 إلى 17,947 مليون ل س ، أي بنسبة – 1.06بالمئة لاتباع البنك سياسة توخي الحذر في التسليف تحت الظروف الراهنة .
5. ازداد إجمالي التسهيلات الائتمانية غير العاملة من 171 إلى 211 مليون
ل س ، أي بنسبة 23.4بالمئة . بذلك ارتفعت نسبة القروض غير المنتجة إلى
إجمالي حقيبة القروض والتسليفات من 0.94بالمئة إلى 1.17بالمئة . وما زالت
النسبة في حدود المقبولة .
6. ازدادت الاستثمارات المالية من 2,465 إلى 7,050 مليون ل س ، أي
بزيادة كبيرة بنسبة 186بالمئة . السبب في ذلك هو زيادة الاستثمارات في
شهادات إيداع صادرة عن بنوك خارجية من 2,093 إلى 5,736 مليون
ل س ، أي بنسبة 174بالمئة .
7. وهكذا ازداد إجمالي الموجودات من 64.7 إلى 70.67 مليار ل س ، أي بنسبة 2.97بالمئة .
8. على جانب المطلوبات انخفضت ودائع المصارف من 858 إلى 695 مليون ل س ، أو بنسبة - 19بالمئة .
9. لكن ودائع الزبائن ازدادت من 61,677 إلى 63,753 مليون ل س ، أو بنسبة صغيرة قدرها 3.37بالمئة .
10. وأخيراً، ازداد صافي حقوق المساهمين من 3,730 إلى 4,145 مليون ل س ، أي بنسبة 11.13بالمئة. 1
تحليل النسب المالية
نسبة السيولة :
نستعمل أربع نسب لقياس السيولة، اثنتان منهما تقيسان السيولة النقدية نسبة إلى الموجودات وإلى الودائع،واثنتان تقيسان السيولة إضافة إلى استعمالات الأموال. نسمي هذه النسب ونبين قيمها للفترتين المنتهيتين في 30/9/2009 و 31/12/2008 في الجدول (2)،آخذين بعين الاعتبار أن الفترتين غير متساويتين (9 و 12 شهرا) .
نسبة نقد وأرصدة في المركزي / الموجودات : ازدادت من 19.33بالمئة إلى 22بالمئة . هذه الزيادة جاءت على حساب الانخفاض في الأرصدة والإيداعات وفي القروض والتسليفات .
نسبة نقد وأرصدة في المركزي / الودائع : ارتفعت نسبة تغطية السيولة النقدية للودائع من 21.45بالمئة إلى 24.28بالمئة .
نسبة أرصدة وإيداعات في المصارف / الودائع : انخفضت هذه النسبة انخفاضاً كبيراً من 52بالمئة إلى 43بالمئة . ويعزى ذلك إلى الانخفاض بنسبة - 14.4 بالمئة في الأرصدة والإيداعات لدى مصارف مراسلة ، نظراً للتراجع الحاد في الفوائد العالمية وازدياد مخاطر الإيداع مع البنوك المراسلة .
نسبة تسهيلات ائتمانية مباشرة / الودائع : انخفضت نسبة القروض والتسليفات إلى الودائع من 29.27بالمئة إلى 28.15بالمئة . السبب في ذلك هو انخفاض التسهيلات الائتمانية المباشرة بـ – 1.06بالمئة وزيادة الودائع بـ 3.37بالمئة .
نسب رافعة التمويل :
نستعمل ثلاث نسب لقياس درجة رافعة التمويل في بنك سورية والمهجر . النسب الثلاثة ازدادت في التسعة أشهر الأولى من عام 2009 عما كانت عليه في نهاية 2008 . هذه النسب وقيمها مبينة في الجدول (3) .
نسبة حقوق المساهمين / الموجودات ، وتسمى أيضا نسبة الرأسمال ، ارتفعت قليلا من 5.53بالمئة إلى 5.87بالمئة .
نسبة حقوق المساهمين / التسهيلات الائتمانية المباشرة ارتفعت من 20.98بالمئة إلى 23.10بالمئة ، محسنة قليلاً هامش الأمان الذي يوفره رأسمال الملكية Equity Capital كحماية في حالة حدوث تخلف في تسديد القروض .
نسبة حقوق المساهمين / الودائع ارتفعت هامشياً من 6.14بالمئة إلى 6.50بالمئة ، رافعة نوعاً ما نسبة تغطية رأسمال الملكية للودائع .
نسب الربحية :
نستعمل عائد الموجودات ROA وعائد حقوق المساهمينRONW ومكوناتهما لقياس الربحية كما هو مبين في الجدول (4) . تظهر الأرقام تراجعاً كبيراً في الربحية النسبية لبنك سورية والمهجر في فترة التسعة أشهر الأولى من
نسبة الربح الصافي / إجمالي دخل التشغيل: ويسمى أيضاً هامش الربح، تراجع بشكل كبير من 41.87بالمئة إلى 36.71بالمئة .
نسبة إجمالي دخل التشغيل / الموجودات: ويسمى أيضاً دوران الموجودات ، تراجعت بدرجة كبيرة من 2.24بالمئة إلى 1.80بالمئة .
عائد الموجودات: الذي هو حاصل ضرب النسبتين السابقتين تراجع كثيراً من 0.94بالمئة إلى 0.66بالمئة ، أي بنسبة – 30بالمئة .
نسبة الموجودات / حقوق الملكية: وتدعى أيضاً مضارب الملكية Equity Multiplier تظهر انخفاضاً في درجة رافعة التمويل Degree of Financial Leverage من 18.07 إلى 17.05 مرة .
الودائع ازدادت 3.37بالمئة و الأرباح تراجعت 12بالمئة
01/02/2010
نقدم في هذه المقالة تحليلاً مالياً لأداء بنك سورية والمهجر للتسعة أشهر الأولى من عام 2009.
http://www.syriasteps.com/archive/image/lovem-016c5eee4d.jpg
تظهر المؤشرات تراجعاً في الأرباح بنسبة 12بالمئة عن الفترة المماثلة من 2008, فقد انحسرت الأرصدة مع مصارف مراسلة (التوظيفات) بـ 14بالمئة، وتراجعت فوائد هذه الإيداعات بـ 26بالمئة بسبب التراجع الكبير في الفوائد العالمية. كذلك انخفضت القروض والتسليفات بـ 1بالمئة ، في الوقت الذي ازدادت فيه الودائع بـ 3.37بالمئة عن مستوياتها في نهاية عام 2008، وقد صاحب ذلك قفزة كبيرة في مصاريف التشغيل بنسبة 46بالمئة . التحليل التفصيلي التالي يتعمق أكثر في سبر الأرقام .
تطور مؤشرات حساب الأرباح والخسائر
نبين فيما يلي أرقام ومعدلات نمو أهم مؤشرات حساب الأرباح والخسائر لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30/9/2009 مقارنة مع نفس الفترة من عام 2008 .
1. دخل الفائدة الدائنة انخفض من 2,108 إلى 2,031 مليون ل س ، أي بنسبة – 3.64 بالمئة . السبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير في دخل فوائد الإيداعات لدى مصارف أخرى الذي تراجع من 928 إلى 689 مليون ل س ، أي بنسبة – 26بالمئة . لا شك أن لانخفاض الفوائد العالمية إلى 0.25بالمئة على الدولار ، 1بالمئة على اليورو ، و 0.50بالمئة على الجنيه الإسترليني أكبر الأثر في ذلك . والسبب الآخر هو تخفيض البنك للأرصدة والإيداعات لدى مصارف خارجية بنسب كبيرة تصل إلى – 21بالمئة . وعليه انخفضت مساهمة فوائد الإيداعات والاستثمارات المالية في دخل الفائدة من 44بالمئة في 2008 إلى 34بالمئة في 2009 .
في حين ارتفع دخل الفائدة من القروض والتسليفات من 1,180 إلى 1,342
مليون ل س ، أي بنسبة 14بالمئة . بذلك ازدادت مساهمة فوائد التسهيلات
الائتمانية المباشرة في دخل الفائدة الدائنة من 56 إلى 66بالمئة .
2. انخفضت الفوائد المدينة (فوائد مدفوعة على ودائع العملاء) من 1,241 إلى 1,084 مليون ل س ، أي بنسبة – 12.7بالمئة .
3. بما أن الفوائد المدفوعة على ودائع الزبائن انخفضت ب 3.5 أضعاف الانخفاض في الفوائد الدائنة ، استطاع بنك سورية والمهجر أن يحقق زيادة في صافي دخل الفائدة من 867 إلى 948 مليون ل س ، أي بنسبة 9.32 بالمئة .
4. انخفض صافي دخل العمولات والرسوم من 293 إلى 253 مليون ل س ، أي بنسبة – 13.63بالمئة .
5. ازداد إجمالي دخل التشغيل من 1,232 إلى 1,275 مليون ل س ، أي بنسبة 3.53بالمئة .
6. ارتفع صافي دخل التشغيل من 1,158 إلى 1,254 مليون ل س ، أي بنسبة 8بالمئة بسبب انخفاض خسائر تقييم مركز قطع بنيوي غير محققة من – 73 إلى – 20 مليون ل س ، نظراً لتحسن سعر صرف الليرة السورية مقابل الدولار الأمريكي خلال الفترة .
7. ازدادت مصاريف التشغيل من 415 إلى 604 ملايين ل س ، أي بنسبة كبيرة 46بالمئة . يلاحظ أن نسبة الزيادة في مصاريف التشغيل تتجاوز نسبة الزيادة في صافي دخل التشغيل ب 38 نقطة مئوية (46-8بالمئة).
8. انخفضت الأرباح قبل الضريبة من 743 إلى 650 مليون ل س ، أي بنسبة
- 12بالمئة .
9. وانخفضت الأرباح الصافية من 532 إلى 468 مليون ل س ، أي بنسبة - 12بالمئة أيضاً .
تطور مؤشرات الميزانية
نبين فيما يلي أرقام ومعدلات نمو المؤشرات الأساسية للميزانية غير المدققة للفترة المنتهية في 30/9/2009 مقارنة مع 31/12/2008 .
1. ازداد عنصر نقد وأرصدة لدى بنوك مركزية من 13.3 إلى 15.5 مليار
ل س ، أي بنسبة 14.4بالمئة . السيولة الأولية التي تشمل نقد في الصندوق
وحسابات جارية في المصرف المركزي ازدادت من 7 إلى 9 مليارات ل س،
أو بنسبة 23.88بالمئة .
2. انخفضت الأرصدة والإيداعات لدى المصارف من 32 إلى 27 مليار ل س ،
أي بنسبة – 14.24بالمئة .
3. انخفضت الأرصدة والإيداعات مع مصارف خارجية من 28.49 إلى 22.61 مليار ل س ، أي بنسبة – 20.64بالمئة . ولعل السبب في ذلك انخفاض معدلات الفائدة العالمية إلى ما يقرب الصفر ، وارتفاع مخاطر المصارف المراسلة نتيجة للأزمة المالية العالمية .
4. انخفضت القروض والتسليفات قليلاً من 18,139 إلى 17,947 مليون ل س ، أي بنسبة – 1.06بالمئة لاتباع البنك سياسة توخي الحذر في التسليف تحت الظروف الراهنة .
5. ازداد إجمالي التسهيلات الائتمانية غير العاملة من 171 إلى 211 مليون
ل س ، أي بنسبة 23.4بالمئة . بذلك ارتفعت نسبة القروض غير المنتجة إلى
إجمالي حقيبة القروض والتسليفات من 0.94بالمئة إلى 1.17بالمئة . وما زالت
النسبة في حدود المقبولة .
6. ازدادت الاستثمارات المالية من 2,465 إلى 7,050 مليون ل س ، أي
بزيادة كبيرة بنسبة 186بالمئة . السبب في ذلك هو زيادة الاستثمارات في
شهادات إيداع صادرة عن بنوك خارجية من 2,093 إلى 5,736 مليون
ل س ، أي بنسبة 174بالمئة .
7. وهكذا ازداد إجمالي الموجودات من 64.7 إلى 70.67 مليار ل س ، أي بنسبة 2.97بالمئة .
8. على جانب المطلوبات انخفضت ودائع المصارف من 858 إلى 695 مليون ل س ، أو بنسبة - 19بالمئة .
9. لكن ودائع الزبائن ازدادت من 61,677 إلى 63,753 مليون ل س ، أو بنسبة صغيرة قدرها 3.37بالمئة .
10. وأخيراً، ازداد صافي حقوق المساهمين من 3,730 إلى 4,145 مليون ل س ، أي بنسبة 11.13بالمئة. 1
تحليل النسب المالية
نسبة السيولة :
نستعمل أربع نسب لقياس السيولة، اثنتان منهما تقيسان السيولة النقدية نسبة إلى الموجودات وإلى الودائع،واثنتان تقيسان السيولة إضافة إلى استعمالات الأموال. نسمي هذه النسب ونبين قيمها للفترتين المنتهيتين في 30/9/2009 و 31/12/2008 في الجدول (2)،آخذين بعين الاعتبار أن الفترتين غير متساويتين (9 و 12 شهرا) .
نسبة نقد وأرصدة في المركزي / الموجودات : ازدادت من 19.33بالمئة إلى 22بالمئة . هذه الزيادة جاءت على حساب الانخفاض في الأرصدة والإيداعات وفي القروض والتسليفات .
نسبة نقد وأرصدة في المركزي / الودائع : ارتفعت نسبة تغطية السيولة النقدية للودائع من 21.45بالمئة إلى 24.28بالمئة .
نسبة أرصدة وإيداعات في المصارف / الودائع : انخفضت هذه النسبة انخفاضاً كبيراً من 52بالمئة إلى 43بالمئة . ويعزى ذلك إلى الانخفاض بنسبة - 14.4 بالمئة في الأرصدة والإيداعات لدى مصارف مراسلة ، نظراً للتراجع الحاد في الفوائد العالمية وازدياد مخاطر الإيداع مع البنوك المراسلة .
نسبة تسهيلات ائتمانية مباشرة / الودائع : انخفضت نسبة القروض والتسليفات إلى الودائع من 29.27بالمئة إلى 28.15بالمئة . السبب في ذلك هو انخفاض التسهيلات الائتمانية المباشرة بـ – 1.06بالمئة وزيادة الودائع بـ 3.37بالمئة .
نسب رافعة التمويل :
نستعمل ثلاث نسب لقياس درجة رافعة التمويل في بنك سورية والمهجر . النسب الثلاثة ازدادت في التسعة أشهر الأولى من عام 2009 عما كانت عليه في نهاية 2008 . هذه النسب وقيمها مبينة في الجدول (3) .
نسبة حقوق المساهمين / الموجودات ، وتسمى أيضا نسبة الرأسمال ، ارتفعت قليلا من 5.53بالمئة إلى 5.87بالمئة .
نسبة حقوق المساهمين / التسهيلات الائتمانية المباشرة ارتفعت من 20.98بالمئة إلى 23.10بالمئة ، محسنة قليلاً هامش الأمان الذي يوفره رأسمال الملكية Equity Capital كحماية في حالة حدوث تخلف في تسديد القروض .
نسبة حقوق المساهمين / الودائع ارتفعت هامشياً من 6.14بالمئة إلى 6.50بالمئة ، رافعة نوعاً ما نسبة تغطية رأسمال الملكية للودائع .
نسب الربحية :
نستعمل عائد الموجودات ROA وعائد حقوق المساهمينRONW ومكوناتهما لقياس الربحية كما هو مبين في الجدول (4) . تظهر الأرقام تراجعاً كبيراً في الربحية النسبية لبنك سورية والمهجر في فترة التسعة أشهر الأولى من
نسبة الربح الصافي / إجمالي دخل التشغيل: ويسمى أيضاً هامش الربح، تراجع بشكل كبير من 41.87بالمئة إلى 36.71بالمئة .
نسبة إجمالي دخل التشغيل / الموجودات: ويسمى أيضاً دوران الموجودات ، تراجعت بدرجة كبيرة من 2.24بالمئة إلى 1.80بالمئة .
عائد الموجودات: الذي هو حاصل ضرب النسبتين السابقتين تراجع كثيراً من 0.94بالمئة إلى 0.66بالمئة ، أي بنسبة – 30بالمئة .
نسبة الموجودات / حقوق الملكية: وتدعى أيضاً مضارب الملكية Equity Multiplier تظهر انخفاضاً في درجة رافعة التمويل Degree of Financial Leverage من 18.07 إلى 17.05 مرة .