التصنيف الاستثماري للشركات والبنوك

[omar]

تم تصنيف سادس سهم وهو بنك الشرق

سهم بنك الشرق: التصنيف الاستثماري << aaa >>



الملاحظات: متوقع للبنك أن يتجاوز مرحلة الخسائر هذا العام وهو امر ايجابي مع لفت النظر على زيادة رأس المال المرتقبة بنسبة 4 أضعاف وهي الأعلى على الاطلاق بين جميع البنوك.. البنك حصل على الموافقة الأولية للادراج.


سبب الحصول على هذا التصنيف هو الزيادة المرتقبة لرأس المال العالية جدا بنسبة 4 اضعاف ( من 2.5 مليار الى 10 مليار دفعة واحدة ) ...علما بأنه من المتوقع حدوثها بالشهر 11 من العام الحالي ... فعلا الكثير من المال لاستثماره بعائد ممتاز بفترة قصيره نسبيا ولو كانت قيمة السهم الاسمية 500 بدلا من 1000 لحصل البنك على تصنيف +aaa .

ممكن أن يستغرب عن علاقة قيمة السهم الاسمية بالتصنيف الممنوح فجوابي باختصار أن ارتفاع السهم بالسوق يختلف عندما تكون قيمة السهم 500 أو 1000 والأقل ترتفع أكثر.

بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة كبيرة جدا لنحققها من هذا الاستثمار

مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 1600 ليرة

[omar]

المصرف الدولي للتجارة والتمويل


معلومات تفصيلية


حقوق المساهمين بنهاية الربع الاول 4،976،956،323


رأس المال سابقا 3 مليار وراس المال حاليا 5 مليار مقسمة على 10 مليون سهم


ومنها نخرج القيمة الدفترية الحالية بالحساب التالي:


4.977 مليار + 2 مليار (زيادة راس مال) = 6.977 مليار - 360 مليون ارباح موزعة = 6.617 مليار حقوق مساهمين


6.617 ÷ 10 مليون سهم = 661 ليرة القيمة الدفترية للسهم


القيمة السوقية للسهم = 1440 ليرة
القيمة الدفترية = 661 ليرة
عائد السهم = 86.6 ليرة
مكرر الربحية = 16.62 مرة
مضاعف القيمة الدفترية = 2.18


غراهام = مكرر الربحية x مضاعف القيمة الدفترية
غراهام = 16.62 × 2.18 = 36.23 وهو اعلى بكثير من 22.5 والقيمة العادلة بحسب معادلة غراهام هي تقريبا 1200 ليرة


وبناءا على ما سبق فان السهم غير مشجع استثماريا والعائد يعتبر قليل ورغم ذلك كان التصنيف هو b والذي يعتبر مقبول

[omar]

نرجوا من الأخ العزيز بروكر تثبيت الموضوع للفائدة العامة

[omar]

تم تصنيف سابع سهم وهو بنك فرنسبك

سهم بنك فرنسبنك: التصنيف الاستثماري << +aaa >> << سوبر سهم >>




الملاحظات: البنك تجاوز مرحلة الخسائر . وبشكل عام فان النمو باعماله اتى جيد ... رأس مال البنك هو 1.75 مليار وقريبا زيادة راس المال بنسبة عالية (3 اضعاف)



سبب الحصول على هذا التصنيف وهي جملة واسعة من الأسباب
- تجاوز الخسائر
- صغر رأس المال 1.75 مليار وهي الأصغر بين المصارف
- زيادة رأس المال المقررة بالهيئة العامة من 1.75 مليار الى 5.25 مليار دفعة واحدة وستكون على الأغلب خلال شهرين من الان
- نمو جيد بالاعمال والبنك على الطريق الصحيح
- قيمة السهم الاسمية 500 وهذا ما ميز البنك عن بنك الشرق
- قريبا سنرى السهم مدرج بسوق الأوراق المالية ونتوقع وصله الى مستويات 900
- البنك باشر نشاطه قبل عام ونصف العام والان أول زيادة برأس ماله وهو يحتاجها للتوسع.


بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة خيالية لنحققها من هذا الاستثمار خصوصا أن فترة الاستثمار قصيرة جداا بعائد عالي بالمقارنة مع غيره من الاستثمارات.

ودون مجاملة فهو يستحق لقب << سوبر سهم >>




مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 675 ليرة

[omar]

مراجعة سريعة للأسهم التي تم تصنيفها

تم تصنيف اول سهم وهو بنك بيمو السعودي الفرنسي

سهم بنك بيمو السعودي الفرنسي: التصنيف الاستثماري << b >>

الملاحظات: البنك لم يقم بالاعلان عن ارباح الربع الاول وهي هامة لصحة التصنيف واحتمال تعديل التصنيف وارد بعد توفر بيانات الربع الاول.

سبب الحصول على هذا التصنيف هو ارتفاع سعر السهم المتضخم مع وجود حوافز على السهم كزيادة راس المال الى 5 مليار منها اسهم منحة مع العلم ان الزيادة صغيرة براس المال.

.................................................. ........

تم تصنيف ثاني سهم وهو البنك الدولي للتجارة والتمويل

سهم البنك الدولي للتجارة والتمويل: التصنيف الاستثماري << b >>

الملاحظات: البنك قام باجراءات زيادة راس المال ولا يوجد خلال سنة زيادات جديدة براس المال.

سبب الحصول على هذا التصنيف هو السهم اعلى من القيمة العادلة بقليل مع غياب عناصر تحفيزية كزيادة راس المال بالاضافة الى تسجيله لنمو سلبي بالتسليفات خلال الربع الاول اضافة الى تسجيله لنمو طفيف بالارباح بالمقارنة مع العام الماضي.

.................................................. ..

تم تصنيف ثالث سهم وهو بنك سوريا الدولي الاسلامي

سهم بنك سوريا الدولي الاسلامي: التصنيف الاستثماري << aa >>

الملاحظات: البنك أخذ موافقة الهيئة بزيادة راس ماله 50% وسوف تحدث الزيادة بعد 6 شهور من الان ويتوقع للسهم التحرك بعد 3-4 شهور.

سبب الحصول على هذا التصنيف هو الزيادة الكبيرة براس المال والتي ستخفض سعره السوقي بشكل كبير مما يجعل السهم مقبل على ارتفاعات جيدة بالاضافة الى شعبية السهم وتوقعاتي الشخصية بنمو ممتاز جداا بالأرباح للربع الثالث والرابع والبنك يملك ادوات النمو المطلوبة.

وهذا سوف يجعل السهم مميزا جدا قبل نهاية العام علما بأن وضع السهم حاليا راكد جدا وسيبقى كذلك لبضعة شهور.

.................................................. ...

تم تصنيف رابع سهم وهو بنك الشام الاسلامي

سهم بنك الشام الاسلامي: التصنيف الاستثماري << aa >>

الملاحظات: البنك تجاوز مرحلة الخسائر وأصبح ملف ديون دار الاستثمار على الهامش .

سبب الحصول على هذا التصنيف هو انتهاء موضوع استكمال رأس المال علما بأن الأسهم الحرة هي 25% من رأس المال وخلال مدة اقصاها 6 شهور سيكون السهم مدرج بالسوق وبسعر يقارب 1500 وربما يزيد عنه مما ينتج عنه ارباح جيدة خلال فترة استثمار قصيرة نسبياً.

ومن ناحية أخرى تغيير الادارة أدت الى تحسن ملحوظ بالبنك والنتيجة الطبيعية لهذا التغيير هي نتيجة ايجابية رغم بطئ عملية الاصلاح.

مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 1000 ليرة

..........................................

تم تصنيف خامس سهم وهو بنك قطر الوطني -سوريا

سهم بنك قطر الوطني -سوريا: التصنيف الاستثماري << aa >>

الملاحظات: البنك لم يتجاوز مرحلة الخسائر ولم يتبع الخطة الموضوعة لافتتاح سلسلة الفروع مع وجود ضبابية بموعد زيادة رأس المال (المميزة الى 15 مليار) اضافة لعدم تسجيله لاي عمليات تمويل بانتهاء الربع الاول ... وطبعا لولا السلبيات السابقة لحصل على تصنيف aaa

سبب الحصول على هذا التصنيف هو الزيادة المرتقبة لرأس المال 3 اضعاف والبنك له شعبية جيدة ايضا وهنا بالتصنيف نحناج الى ما نستند عليه ووضعت استناد بزيادة راس المال ان تكون نهاية العام ولو كانت الزيادة قريبة لرفعت التصنيف علما بأنه تم مراجعة ميزانية الربع الأول ولم يكون فيها أي شيء يدعوا الى القلق والبنك يسير بالاتجاه الصحيح.

بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة جيدة لنحققها من هذا الاستثمار

مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 850 ليرة

......................................

تم تصنيف سادس سهم وهو بنك الشرق

سهم بنك الشرق: التصنيف الاستثماري << aaa >>

الملاحظات: متوقع للبنك أن يتجاوز مرحلة الخسائر هذا العام وهو امر ايجابي مع لفت النظر على زيادة رأس المال المرتقبة بنسبة 4 أضعاف وهي الأعلى على الاطلاق بين جميع البنوك ,,, البنك حصل على الموافقة الأولية للادراج.

سبب الحصول على هذا التصنيف هو الزيادة المرتقبة لرأس المال العالية جدا بنسبة 4 اضعاف ( من 2.5 مليار الى 10 مليار دفعة واحدة ) ...علما بأنه من المتوقع حدوثها بالشهر 11 من العام الحالي ... فعلا الكثير من المال لاستثماره بعائد ممتاز بفترة قصيره نسبيا ولو كانت قيمة السهم الاسمية 500 بدلا من 1000 لحصل البنك على تصنيف +aaa .

ممكن أن يستغرب عن علاقة قيمة السهم الاسمية بالتصنيف الممنوح فجوابي باختصار أن ارتفاع السهم بالسوق يختلف عندما تكون قيمة السهم 500 أو 1000 والأقل ترتفع أكثر.

بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة كبيرة جدا لنحققها من هذا الاستثمار

مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 1600 ليرة

......................................

تم تصنيف سابع سهم وهو بنك فرنسبك

سهم بنك فرنسبنك: التصنيف الاستثماري << +aaa >> << سوبر سهم >>




الملاحظات: البنك تجاوز مرحلة الخسائر . وبشكل عام فان النمو باعماله اتى جيد ... رأس مال البنك هو 1.75 مليار وقريبا زيادة راس المال بنسبة عالية (3 اضعاف)



سبب الحصول على هذا التصنيف وهي جملة واسعة من الأسباب
- تجاوز الخسائر
- صغر رأس المال 1.75 مليار وهي الأصغر بين المصارف
- زيادة رأس المال المقررة بالهيئة العامة من 1.75 مليار الى 5.25 مليار دفعة واحدة وستكون على الأغلب خلال شهرين من الان
- نمو جيد بالاعمال والبنك على الطريق الصحيح
- قيمة السهم الاسمية 500 وهذا ما ميز البنك عن بنك الشرق
- قريبا سنرى السهم مدرج بسوق الأوراق المالية ونتوقع وصله الى مستويات 900
- البنك باشر نشاطه قبل عام ونصف العام والان أول زيادة برأس ماله وهو يحتاجها للتوسع.


بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة خيالية لنحققها من هذا الاستثمار خصوصا أن فترة الاستثمار قصيرة جداا بعائد عالي بالمقارنة مع غيره من الاستثمارات.

ودون مجاملة فهو يستحق لقب << سوبر سهم >>




مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 675 ليرة

[omar]

اقتباس: المشاركة الأصلية كتبت بواسطة omar    تم تصنيف اول سهم وهو بنك بيمو السعودي الفرنسي سهم بنك بيمو السعودي الفرنسي: التصنيف الاستثماري << b >> الملاحظات: البنك لم يقم بالاعلان عن ارباح الربع الاول وهي هامة لصحة التصنيف واحتمال تعديل التصنيف وارد بعد توفر بيانات الربع الاول. سبب الحصول على هذا التصنيف هو ارتفاع سعر السهم المتضخم مع وجود حوافز على السهم كزيادة راس المال الى 5 مليار منها اسهم منحة مع العلم ان الزيادة صغيرة براس المال. مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 2150 ليرة

لقد نوهنا انه من الممكن تعديل التصنيف بعد توفر نتائج الربع الأول واليوم صدرت النتائج وهي:

ارباح بنك بيمو للربع الاول لعام 2010

صافي الربح للربع الأول لعام 2010 >>> 163،572،327 >>> عائد السهم 25.1 ليرة


صافي الربح للربع الأول لعام 2009 >>> 305،717،278 >>> عائد السهم 60.95 ليرة

[omar]

فما هو رأي الاعضاء بتصنيف بنك بيمو هل نقوم بتعديل التصنيف ... علما أنه قد حصل البنك على التصنيف التصنيف الاستثماري << b >>

وهذا التصنيف هو الأدنى وفي حال تخفيض التصنيف فهذا يعني سحب التصنيف منه ( وبمعنى اخر السهم قابل للخسارة )

سيتم اعتماد رأي الأغلبية للأعضاء أما بسحب التصنيف من السهم أو بالابقاء على التصنيف كما هو علما أن رفع درجة التصنيف بات ضرب من الخيال بظل نتائج سيئة قدمها البنك للربع الأول.

بانتظار رأي الأعضاء لأعتماد أي تغيير

وتقبلوا خالص تحياتي

[omar]

تم تصنيف ثامن سهم وهو العقيلة للتأمين التكافلي

سهم العقيلة للتأمين التكافلي: التصنيف الاستثماري << a >>




الملاحظات: الشركة حازت على حصة جيدة كبداية لها وبدأت بتحقيق ارباح مقبولة اضافة الى تملكها لمحفظة استثمارية تحوي أسهم متنوعة ( البركة - الشام - البادية - الزيوت - سوريا الدولي الاسلامي ) والشركة تمتاز براسمال 2 مليار واسهم حرة تجعل من تداولها يسيرا بالبورصة بقاعدة مستثمرين واسعة عكس باقي شركات التأمين.


سبب الحصول على هذا التصنيف هو انتقال الشركة الى الربحية مع امتيازها بصفة اسلامية يؤمن شعبية على السهم ومن المتوقع ادراجها بسوق دمشق للاوراق المالية خلال مدة اقصاها 3 أشهر ويتوقع تسجيل السهم 880 - 900 ليرة كهدف بعد الادراج.
الشركة تعتبر شركة واعدة ولها مستقبل جيد انشاءالله
ارتفاع سعر السهم حاليا مع غياب محفزات كزيادة رأس المال أدى لانخفاض بالتصنيف الى a


بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة جيدة يمكن للمستثمر أن يحصدها خلال فترة استثمار مقبولة






مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 680 ليرة

[omar]

تم تصنيف تاسع سهم وهو الشركة الأهلية للنقل

سهم الشركة الأهلية للنقل: التصنيف الاستثماري << b >>





الملاحظات: الشركة فعلا مميزة لولا الصفعة التي تلقتها بسرقة 22 مليون ليرة من قبل احد موظفيها وبهذا فانه تم تسجيل خسارة للربع الاول.


سبب الحصول على هذا التصنيف هو أننا انتهجنا فترة سنة للمدة الاستثمارية والشركة بأحسن الاحوال سوف تحقق ارباح لعام 2010 توازي ارباح 2009 وانشاء الله لن تكون أقل والشركة حتما ستأخذ تصنيف افضل لو أننا نصنف السهم لمدة سنتين.

الشركة تعتبر شركة واعدة ولها مستقبل جيد انشاءالله ولكن هذه السنة الشركة معزورة والسهم سيبقى متقيد بالعائد ولن يحقق قفزات بالسعر السوقي.

بغياب عنصر التحفيز على السهم وبسبب انتشار قصة السرقة بين الشعب فان السهم واجه ضغوط كبيرة ونعتبر أن ما حدث هو مطب للسهم رغم أن الشركة ستحقق بنهاية العام نتائج قريبة للعام الماضي والتي تعتبر جيدة.

علما بأن السهم وخلال الفترة القادمة سلبي ولكن التصنيف يهدف قياس سنة ولا يقيس التذبذب على السهم

بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة قليلة يمكن للمستثمر أن يحصدها خلال فترة الاستثمار يمكن أن تصل الى 10-15%







مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 1200 ليرة

[omar]

تم تصنيف السهم العاشر وهو البنك العربي سوريا




سهم البنك العربي -سوريا: التصنيف الاستثماري << a >>





الملاحظات: البنك حقق نمو جيد بالارباح للربع الاول اضافة الى اقراره لخطة رفع راس المال بنسبة 100% ونتوقع ان تكون نهاية العام

سبب الحصول على هذا التصنيف هو الزيادة المرتقبة لرأس المال الى الضعف والبنك وضعه جيد بالاجمال ويبشر بتحسن الاداء علما بأن ضعف العائد على السهم هو نقطة سلبية بعد اضافة اسهم الزيادة وبحساب النمو المتوقع سيحقق السهم سعر سوقي 1220 كهدف بعد الزيادة برأس المال بالنظر الى نمو الارباح الجيد.

والسهم سيمكن المستثمر من استثمار مزيدا من الاموال لفترة قصيرة ويحقق بها عائد جيد ولو انخفض سعر السهم الحالي الى حدود 1300 فهذا كفيل لرفع التصنيف الى aa

بهذا التصنيف نرى ان هناك فائدة جيدة لنحققها من هذا الاستثمار





مع العلم أن التصنيف قد بني على سعر 1410 ليرة