هل تنخفض القيمة الدفترية لسهم الشركة التي توزع أسهم المنحة؟

[لقماان]

أخي أبو حازم
اخوتي الأعزاء
شكرا لكم على هذا المجهود لكن أود أن ألف نظركم أن القيمة الدفترية التي توردونها لبعض البنوك لم تراع موضوع توزيع أسهم المنحة و زيادة رأس المال
فكلنا يعلم أن القيمة الدفترية تساوي
اجمالي حقوق المساهمين (من ضمنها الأرباح و الخسائر )مقسومة على عدد الأسهم
و بالتالي عند اصدار أسهم منحة يكون اجمالي القيمة الدفترية واحد لا يتغير لكن القيمة الدفترية للسهم الواحد حكما ستنقص
لنأخذ مثل سهم سوري الاسلامي
فقد كانت قيمته الدفترية و لنفرض تقريبا 540 قام بتوزيع 19% أسهم منحة تم اضافتها على رأس المال لكن تم تنزيلها من أرباح محتجزة غير موزعة
و بالتالي من كان عنده 100 سهم بقيمة دفترية اجمالية 5400 أصبح عنده الآن 119 بقيمة دفترية اجمالية 5400 و هي تساوي اجمالي القيمة الدفترية السابقة
لكن القيمة الدفترية للسهم الواحد ستختلف
حيث قبل المنحة 54000/100=540 القيمة الدفترية للسهم
أما بعد توزيع أسهم المنحة أصبحت القيمة الدفترية
5400/119=453.78
طبعا هذا اذا أهملنا تأثير زيادة رأس المال عن طريق الاكتتاب حيث ليس لها تأثير يذكر في السنة المالية الواحدة
حيث هي 500 ليرة تضاف 500 الى اجمالي حقوق المساهمين مقابل نقد في الصندوق أو المصرف أما بنهاية السنة فيكون لها تأثير على حساب الاهلاكات و الايرادات المباشرة و الغير المباشرة
اخوتي الكرام أرجو منكم الانتباه الى هذه النقطة الهامة حيث اننا في هذا المنتدى الكريم ننشد الفائدة للجميع و ما قد يغيب عن ذهني يقوم بقية الأعضاء بلفت نظري اليه و هذا هو أحد أسرار قوة و ترابط منتدانا
باعتبارك (أخي أبو حازم لا تحب كاف الملكية منتداك )

[لقماان]

رد الكتور وائل

اخي لقمان

بنك سورية الاسلامي قام بتدوير ارباحه فقطوبالتالي عادت القيمة الدفترية الى ٥٠٠ ليرة والآن اصبحت القيمة ٥٤٧ بعد اضافةارباح ٢٠١٠ وهي أيضاً سيتم تدويرها قريبا و بالتالي فالرقم الموجود في الجدولصحيح

الرد من قبل لقمان على الدكتور وائل :
لننتظر وجهات النظر و المشاركات من الاخوة
و بعد أن تتوضح الأمور بشكل علمي أوضح
سنخرج بنتيجة صحيحة بمساعدة الجميع ان شاء الله
شكرا لك دكتور وائل
لا يهم كلامي صح أو كلامك
المهم أن نخرج بنتيجة صحيحة
تضفي الفائدة على جميع أعضاء المنتدى

[لقماان]

اخوتي في المنتدى أرجو منكم زيادة في التوضيح
فإنني أقصد الفائدة للجميع
فالأخ وائل و ضع مداخلة و هو طبيب أسنان
و أنا و ضعت المقالة و دراستي ادارة أعمال
أرجو من الاخوة الاختصاصيين في المنتدى
الافادة لصالح الجميع
و ايصال فكرة ان اجمالي القيمة الدفترية للأسهم لا تتغير بمنح أسهم منحة
أما القيمة الدفترية للسهم الواحد بعد توزيع أسهم المنحة فإنها حكما تتغير
أي (تنخفض)

[د.وائل نحاس]

اخ لقمان كلامك صحيح اجمالي القيمة الدفترية للشركة (حقوق المساهمين) لا تتغير بتوزيع اسهم مجانية و انما الذي يتغير هو القيمة الدفترية للسهم الواحد لان القيمة الإجمالية للشركة (حقوق المساهمين) سوف تتقسم على اسهم اكثر و بالنسبة لبنك سورية الاسلامي كانت قيمته الدفترية حوالي 600 (رقم افتراضي) و قام بتدوير ارباحه بتوزيع اسهم مجانية (اي انه قام بزيادة راس ماله بضم ارباحه) وبالتالي عادت القيمة الدفترية الى 500 و كان ذلك قبل ضم ارباح 2010 التي قاربت 50 ليرة للسهم وبالتالي القيمة الدفترية للسهم بعد ضم ارباح 2010 حوالي 550 و البنك سوف يقوم قريبا بتدويرها أيضاً بنسبة حوالي 10 بالمئة وعندها سوف تعود القيمة الدفترية الى 500

[BROKER]

من حقك السؤال .... وكشف الخطأ ان حدث .... والنقد البناء ..... والاعتراض ..... ولا داعي للتبرير اخي ابو حكيم

استفسارك الاول مع رد الدكتور وائل صحيحان وكذلك الرد الاخير للدكتور وائل صحيح ....

- في النهاية : عندما يتم زيادة راس مال اي شركة فسوف يكون هناك عدد اضافي من الاسهم وبالتالي سوف تتغير القيمة الدفترية بينما يبقى اجمالي حقوق المساهمين كما هو ... والامر كما هو في عوائد السهم الواحد فتجد مقارنة ان الشركة ربحت مبلغ اكبر من مما ربحته قبل الزيادة ولكن عائد السهم انخفض بسبب زيادة راس المال .

أعتقد انك تتكلم عن الجدول الذي ورد في المتابعة للاخ سعيد
لم ادقق الارقام ولكن الاسعار الدفترية الموجودة فيه هي المصرح عنها نهاية 2010 غالباً .... وهي التي تأخذ بها الادارة حيث انه اوردها بسبب الوعد .