Rihab

سهم سيرياتيل من أفضل الأسهم الإستثمارية، برأي الشخصي المتواضع، فإن سعره مقبول حالياً 680 ليرة كما أنه قد تم توزيع أرباح 60 ليرة لكل سهم. إذا ما قارنت سعره بسعر سهم المصرف الدولي للتجارة الذي وزع نفس الربح 60 ليرة ستجد أن سهم سيرياتيل أفضل (تشتري سهمين من سيرياتيل مقابل سهم من المصرف الدولي).
وإذا تم إدراجه في سوق دمشق سيصبح سعره أفضل، كما أن السهم سعره يتأرجح من 700 -800 ليرة ويمكنك الدخول على موقع الشركة وملاحظة حركة السهم من 2006 وحتى تاريخه www.syriatel.sy

هامور السوق

مساء الخير جميعاً ..
الأخوة والأخوات الكرام .. أتمنى من الجميع وحرصا على مصلحتكم دراسة السهم المراد شرائه جيدا والإلمام بمخاطره الاستثمارية قبل أي خطوة .
الأخت العزيزة rihab ليس عائد السهم المعيار الوحيد , وتوزيعات السهم أقل الأمور أهمية فربح المصرف الدولي للتجارة كان أكثر من 141 ليرة للسهم وليس 60 ليرة وتوزيع 60 ليرة أضر بالمساهمين وحبذا لم تم تدوير كافة الأرباح وتوزيعها بعد أشهر عند الزيادة الثانية لرأس المال كأسهم ممنوحة بدل عائد الأسهم ..
الأسئلة الهامة الآن ولتقييم أسهم سيرياتيل , ما هي حقوق المساهمين في سيرياتيل ؟ وما هي قيمة السهم الدفترية ؟؟ وما هي حقوق الشركة في مواجهة الدولة؟؟ و...الخ
سيرياتيل حاليا تعمل بمجب تمديد نظام B.O.T Build-Operate-Transfer أي بناء - تشغيل - تحويل ... والتركيز على تحويل لأنها تعني تحويل المنشأة كاملة لملكية الدولة !!!!
إن حقوق المساهمين في سيرياتيل متدنية , فأغلب مبان الشركة آجار , ومعظم رأسمالها على أجهزة ومعدات تآكلت وأصبحت وحسب العقد B.O.T من حق الدولة!!! بينما أغلب أموال الشركات المدرجة في السوق موجودة على أرض الواقع ففي المصارف هي أموال مقرضة وعقارات وفي باقي الشركات كذلك الأمر حسب طبيعة كل شركة ...
صحيح أنه على الأغلب ستحصل الشركة على ملكية معداتها ورخصة للعمل لكن من يقبل أن يخاطر بأمواله بناء على قولي (على الأغلب)؟؟ وحتى على فرض حصلت على ملكية معداتها التي اقترب عمر بعضها من نهايته فكيف وبكم سيتم تقييمها لتقدير القيمة الدفترية للسهم قبل دخوله البورصة؟
وكم ستكلف الرخصة وماذا ستمثل من حصة أرباح الشركة؟؟
إن نظام العقود B.O.T يقوم أساسا على استثمار مربح جدا بحيث يغطي كافة النفقات مع فائض أرباح كبير قبل انتهاء مدة العقد والذي يكون بالعادة بين 10 سنوات وحتى 99 سنة , أي أن من اشترى السهم عند طرحه ينبغي أن يكون قد استوفى سعره مضاعف قبل انتهاء مدة العقد والتي في حالة سيرياتيل 10 سنوات , وهذا وحده هو مربحه لأن الشركة اليوم من حق الدولة حسب القانون والعقد الموقع .
وشراء اسهم سيرياتيل اليوم أشبه بلعب البوكر
إلا أنني ولأسباب خاصة أرجح كما ذكرت سابقا أن تتم تسوية تتملك على أساسها الشركة معداتها وتحصل على رخصة , لكن كم سيتم تقدير سعر هذه المعدات وموجودات الشركة وحقوق المساهمين وبالتالي القيمة الدفترية للسهم والتي على أساسها سيدخل سوق الأوراق المالية وكم سيكون بدل الرخصة ... أجوبة هذه الأسئلة هي في علم الغيب لكن بكل تأكيد لن يكون السعر قريب من سعر السهم الحالي عند إدراجه في السوق بل أقل كثيرا بأحسن الأحوال وفي حال تحقق أكثر الروايات تفاؤلاً.
وبالتوفيق للجميع

Tarouqa

Rihab

شكراً على تحليلك المنطقي الأخ هامور السوق، ولكن عقد شركة سيرياتيل ينتهي عام 2017 حسب معلوماتي.

ملك

صحيح ان المصرف الدولي وزع 60 ليرة فقط لكن القسم الباقي من الارباح 142 ليرة لهذه السنة سيتم توزيعها لاحقا على شكل اسهم مجانية كما فعل بنك سوريا والمهجر او بنك عودة او بنك بيمو
اي ان الارباح سيتم اخذها كاملة ولن يموت شي عليك
هناك حوالي 620 مليون ليرة ارباح مدورة بالاضافة الى ارباح هذه السنة سيتم توزيعها كاسهم مجانية بالمرحلة القادمة من زيادة الراسمال

هامور السوق

مرحبا أختي الكريمة ..
المعلومة صحيحة , ينتهي عقد سيرياتيل في عام 2017 وبعد 15 سنة مدة العقد لكن مدة الاحتكار هي 10 سنوات ومن اليوم وفي أي وقت يمكن أي شركة اتصالات أن تدخل السوق السورية , وكلنا يعرف عدد الشركات التي تنتظر هذه الفرصة , وبمجرد التحول لنظام الرخصة ستدخل هذه الشركات وعندها ستجد سيرياتيل صعوبة بالغة في المنافسة والمتابعين لأعمال الشركة يعرفون الصعوبات التي واجهة الشركة في استثمارها في اليمن في شركة واي للاتصالات والخسارة التي تجاوزت عام 2008 مبلغ 833 مليون ليرة ...
من الطبيعي مع سهم كهذا أن يتراجع سعره كل سنة , لأن وبحسب طبيعة عقد b.o.t يجب أن يكون مكرر الربحية رقم متدني جدا ويجب أن ينخفض هذا الرقم مع اقتراب انتهاء العقد ومع انتهاء الاحتكار حيث ينص العقد في أحكامه على حصول المؤسسة العامة للاتصالات على النسب التالية من إجمالي الواردات (وليس الأرباح) :
30% في السنوات الثلاث الأولى (من عام 2002 وحتى 2005)
40% في السنوات الثلاث الثانية
50% في السنوات الباقية للعقد
60% في سنوات تمديد العقد في حال تم تمديده

وعلى كل من يريد الدخول في هذا السهم أن يتوقع أرباح وعوائد على السهم في السنوات المتبقية من العقد أضعاف سعر السهم لأنه وحسب العقد ومع انتهاء مدته ستحول الشركة لملاك المؤسسة العامة للاتصالات ودون أي تكاليف أو تعويضات بل مع الالتزام بتسليم المشروع بكامل الجاهزية وبوضع يسمح بالاستثمار لخمس سنوات على الأقل بما في ذلك كل المواصفات الفنية والقدرات المضافة لمعدات شبكة الاتصالات الخليوية وبكفالة تدفعها سيرياتيل قدرها 50 مليون دولار أمريكي يتم الاحتفاظ بها حتى إصدار شهادة الموافقة الفنية على التحويل للمؤسسة العامة للاتصالات .

ويمكن أن نضيف ما قد يكون قد حصل من انخفاض في قيم الموجودات المالية والانخفاض في قيمة الاستثمارات في أدوات حقوق الملكية وكافة الاهتلاكات التي حصلت على الأدوات والمعدات والأثاث والذي انعكس بشكل كبير على صافي القيمة الدفترية ..

مع العلم أن القيمة الأسمية للسهم هي 25 ليرة فقط!

وأن الأرباح الموزعة عام 2007 بلغت 75 ليرة للسهم وعام 2008 بلغت 70 ليرة للسهم وعام 2009 فقط 60 ليرة للسهم

لكن في النهاية يمكن المراهنة على أن الشركة لها وضع خاااص جدا وكبار المساهمين فيها شخصيات بغاية الأهمية لن يتركوا باقي المساهمين يغرقون في الخسارة , وكما حصل في السابق يمكن الحصول على صفقة رابحة تماما تقلب الموازين ..
أنا بالنسبة لي غير مستعد للمخاطرة أبدا .. ولن أقوم بشراء أي سهم قبل توضح الصورة تماما
وكل حسب قناعاته
وبالتوفيق للجميع

ابو هاشم

شكرا للجميه على المشاركات
وانا راي
لا تضع كل البيض بسلة واحدة

اي لا يوجد افضل سهم للاستثمار
التننويع ومعرفة وقت الشراء ووقت البيع دون التعصب لسهم او ( محبته ) هو الذي سيعطيك الربح
ولا تضع كل البيض بسلة واحدة

Rihab

شكراً على المعلومات القيمة أخ هامور، أنا فعلاً لا أعرف أن وضع الشركة أصبح هكذا، ولكن ببساطة تفكيري وقلة خبرتي أشتريت العام الماضي أسهم سيرياتيل وأخذت أرباح، وبعد كلامك هذا الأفضل أن أبيع وأخرج، وما رأيك أن على المستثمر أن يشتري من الأسهم المدرجة في السوق لأن وضعها بشكل عام إن لم يكن جيد على الأقل موافقة هيئة الأورق المالية على إدراجها في السوق يعطي نوعاً ما إطمئنان، طبعا يجب أن يكون هناك تحليل أساسي وفني للسهم. مع جزيل الشكر للجميع.

mahermmmm

بس iass السهم طول فترة استقراره على 680 وهذا يدل على ضعف احتمال نزوله
وين مشاركات باقي الاخوة

Rihab

على فكرة السهم عليه طلب كتير بالرغم من التحليل القيم الذي أورده الأخ هامور وأرباحه جيدة جداً وأكثر من أرباح البنوك وبرأسمال أقل من رأسمال البنوك على ما أعتقد. أتمنى التجديد لعقد الشركة لأنها شركة ناجحة برأي، والناس لن تنقطع عن الحديث بالموبايل.